O que é Recapitalização

Um dos principais objetivos da recapitalização é ter uma estrutura de capital mais estável ou sair de uma situação financeira difícil. Mas, como veremos mais tarde, existem vários objetivos para realizar uma recapitalização.

Uma das formas mais comuns de recapitalização consiste na modificação da estrutura de capital da empresa por meio da transferência de passivos para o patrimônio líquido.  Ou seja, trocar dívidas ou títulos por ações . Também é feito por meio da emissão de novas ações ou emissões adicionais de dívida. Um exemplo do oposto seria eliminar as ações preferenciais do capital social e torná-las um passivo por meio da emissão de títulos.

Objetivos de uma recapitalização

Principais objetivos de uma recapitalização:

• Obtenha uma estrutura de capital mais estável.
• Alcance uma maior solvência financeira que lhe permite pagar dívidas e assim sair de uma situação financeira complicada.
• Defenda-se de uma tentativa hostil de aquisição por uma empresa externa.
• Minimize o pagamento de impostos. Na maioria dos países, os pagamentos de juros podem ser deduzidos na declaração de impostos, enquanto os dividendos não. Se a empresa trocar patrimônio por dívidas, ela poderá diminuir sua fatura tributária.
• Nacionalização. O país onde a empresa reside entra no seu capital através da emissão de novas ações.
• Atingir a combinação ideal de dívida e capital para obter liquidez.
• Elabore uma estratégia de saída para os acionistas (muito comum para saídas e entradas de fundos de risco ).
• Obtenha liquidez pessoal ou empresarial. Os proprietários podem emitir novas ações para obter liquidez pessoal ou empresarial. Por exemplo, após iniciar um negócio, o proprietário alcançou um valor comercial muito alto, mas não possui capital pessoal. Você pode emitir novas ações para alcançar essa liquidez pessoal. Desta forma, você transfere parte do valor do seu negócio para o seu patrimônio pessoal.
• Numa empresa com múltiplos proprietários, que têm prazos e objetivos diferentes. A empresa pode ser recapitalizada para se ajustar a eles.

Outras formas de recapitalização

Além da forma comum, existem outras formas de recapitalização. Essas formas de recapitalização são:

• Recapitalização alavancada: A empresa emite títulos com o objetivo de levantar dinheiro para comprar suas próprias ações. Isso permite que os acionistas mantenham o controle da empresa. Isso pode ser devido ao desejo dos atuais acionistas de abandonar parcialmente o investimento, evitar a queda do preço das ações, proteger-se de uma oferta pública hostil ou reequilibrar posições dentro de uma holding, entre outras opções.
• Compra alavancada:  É uma recapitalização alavancada iniciada por um terceiro. Nesse caso, os acionistas titulares cedem o controle a terceiro, de forma amistosa ou hostil.

Exemplo de recapitalização