O risco específico, não sistemático ou diversificável é por definição o risco intrínseco do ativo financeiro  em questão, e que podemos reduzir através da diversificação.

É, portanto, um risco que depende de muitos fatores que dependem da própria empresa:

  • Equilíbrio da empresa.
  • Conta de resultados.
  • Plano de negócios.
  • Fluxos de caixa.
  • Gestão.
  • Produtos.
  • Perspectivas de negócios.

É uma parte do risco total de um ativo financeiro, que se divide em risco sistemático e risco não sistemático.

Risco total = risco sistemático + risco não sistemático

É, portanto, um risco que depende diretamente do título em questão e possui total independência do nível de risco existente no mercado, é medido pela volatilidade do título.

Entendemos diversificação como a combinação de diferentes ativos que permitem compensar movimentos adversos nos ativos que compõem uma carteira. As técnicas de diversificação de portfólio mais relevantes são as seguintes:

  • Selecionando uma quantidade maior de ativos em nosso portfólio. De acordo com vários estudos realizados, um número adequado de títulos está entre 10 e 20 títulos. Está comprovado que adicionar mais títulos não reduz o risco total da carteira ( lei dos rendimentos decrescentes ).
  • Selecione títulos com correlações negativas ou baixas.
  • Selecione outros tipos de ativos que não sejam compartilhamentos. Adicionar outros ativos ao portfólio, como renda fixa,  é uma forma de diversificar. No entanto, existem outros ativos não financeiros que podem contribuir com outros tipos de risco para a carteira e que se destacam pela não correlação com o mercado acionário, como os ativos reais . A sua utilização como alternativa de investimento é frequente devido à sua não correlação (ou correlação negativa) com a evolução dos preços dos ativos financeiros tradicionais, para além de conferir à carteira de investimentos um efeito de diversificação, ou seja, menos risco.
  • Quanto maior for a expansão do horizonte temporal do investimento, menor será o impacto das circunstâncias conjunturais e mais relevância terá a escolha pelo seu valor intrínseco e não pelo seu valor de mercado.